Investmentsteuerreform: Handlungstipps für Anleger

Neu: Besteuerung auf Fondsebene - Teilfreistellungen auf Anlegerebene

In- und ausländi­sche Pu­bli­kums-In­vest­ment­fonds un­ter­lie­gen künf­tig mit be­stimm­ten inländi­schen Einkünf­ten der Körper­schaft­steuer von 15 % bzw. 15,825 %. Als pau­scha­ler Aus­gleich für die neue Steu­er­be­las­tung auf Fonds­ebene sind je nach An­le­ger­typ und An­la­ge­schwer­punkt des In­vest­ment­fonds sog. Teil­frei­stel­lun­gen zu berück­sich­ti­gen. Diese wer­den auf sämt­li­che Erträge des In­vest­ment­fonds gewährt, also auf die Aus­schüttun­gen, die Vor­ab­pau­schale und die Veräußerungs­ge­winne.

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Höhe der Teil­frei­stel­lun­gen:

Abhängig von Art und Zu­sam­men­set­zung der Erträge können sich steu­er­li­che Vor- oder Nach­teile er­ge­ben.

Dazu ein Bei­spiel:

Ein Pri­vat­an­le­ger be­sitzt An­teile an einem In­vest­ment­fonds. Der Fonds er­zielt je­weils 100 Euro inländi­sche Di­vi­den­den, Zins­erträge so­wie Ge­winne aus der Veräußerung inländi­scher Ak­tien und schüttet seine Erträge vollständig aus.

Pri­vat­an­le­ger können aus steu­er­li­cher Sicht pro­fi­tie­ren, wenn sie in In­vest­ment­fonds in­ves­tie­ren, die die Vor­aus­set­zun­gen für Teil­frei­stel­lun­gen erfüllen. So wer­den z. B. Ex­change Tra­ded Funds (ETF) als phy­si­sch re­pli­zie­rende und syn­the­ti­sche ETF an­ge­bo­ten. Während phy­si­sch re­pli­zie­rende ETF in Ak­tien in­ves­tie­ren und so­mit als Ak­ti­en­fonds zu qua­li­fi­zie­ren sind, bil­den syn­the­ti­sche In­dex­fonds den In­dex über De­ri­vate nach und erfüllen u. U. keine oder nur eine ge­ringe Min­dest­an­la­ge­quote in Ak­tien. Im Hin­blick auf die Be­steue­rung emp­fiehlt sich eine An­lage in phy­si­sche ETF.

Und bei betrieblichen Anlegern?

Dies gilt ent­spre­chend bei be­trieb­li­chen An­le­gern. Hier sind je­doch an­dere Teil­frei­stel­lungssätze an­zu­wen­den und bei der Ge­wer­be­steuer grei­fen die Teil­frei­stel­lungssätze nur zur Hälfte, so dass sich im Bei­spiels­fall je nach Rechts­form fol­gende Werte er­ge­ben:

Auch für be­trieb­li­che An­le­ger lohnt sich  zu prüfen, ob In­vest­ment­fonds die Vor­aus­set­zun­gen für die Teil­frei­stel­lun­gen erfüllen. Und so­fern sie das bis­he­rige kom­pli­zierte Be­steue­rungs­sys­tem mit der Viel­zahl an steu­er­li­chen Kenn­zah­len und Be­mes­sungs­grund­la­gen von ei­ner In­ves­ti­tion in In­vest­ment­fonds ab­ge­hal­ten hat, könnte die er­heb­li­che Ver­ein­fa­chung durch die neuen Be­steue­rungs­re­ge­lun­gen ein zusätz­li­cher An­reiz für eine Mit­tel­an­lage dar­stel­len.

Übergang zur Neuregelung

Die Neu­re­ge­lun­gen tre­ten zum 1.1.2018 in Kraft. Für den Überg­ang zu den neuen Be­steue­rungs­re­ge­lun­gen ist auf Ebene der An­le­ger eine Veräußerungs- und An­schaf­fungs­fik­tion vor­ge­se­hen. Da­nach gel­ten be­ste­hende An­teile an In­vest­ment­fonds zum 31.12.2017 zu dem letz­ten im Ka­len­der­jahr 2017 fest­ge­setz­ten Rück­nah­me­preis als veräußert und zum 1.1.2018 als wie­der an­ge­schafft. Er­gibt sich dar­aus ein steu­er­pflich­ti­ger Veräußerungs­ge­winn, ist die­ser vom An­le­ger erst dann zu ver­steu­ern, wenn er sei­nen An­teil tatsäch­lich veräußert.

Freibetrag für vor dem 1.1.2009 erworbene Investmentfondsanteile

Be­son­dere Be­deu­tung hat die Veräußerungs- und An­schaf­fungs­fik­tion der be­ste­hen­den In­vest­ment­fonds­an­teile für Pri­vat­an­le­ger, die ihre In­vest­ment­fonds­an­teile vor dem 1.1.2009 er­wor­ben ha­ben. Diese konn­ten ihre An­teile bis­her steu­er­frei veräußern und so­mit Wert­stei­ge­run­gen ohne eine zeit­li­che Be­gren­zung steu­er­frei ver­ein­nah­men. Nun bleibt es zwar für die bis zum 31.12.2017 an­ge­fal­le­nen Kurs­stei­ge­run­gen bei der Steu­er­frei­heit, je­doch sind ab dem 1.1.2018 er­zielte Veräußerungs­ge­winne nach den neuen Be­steue­rungs­re­ge­lun­gen steu­er­pflich­tig. Aus Ver­trau­ens­schutzgründen wird hierfür ein per­so­nen­be­zo­ge­ner Frei­be­trag von 100.000 Euro gewährt. Da der Frei­be­trag nur für diese Alt­an­teile gewährt wird, soll­ten An­le­ger die­ses „Steu­er­ge­schenk“ berück­sich­ti­gen und die Alt­an­teile nicht vor­schnell veräußern. So­fern An­le­ger hohe Alt­bestände an In­vest­ment­an­tei­len be­sit­zen, könn­ten Schen­kun­gen von In­vest­ment­an­tei­len vor dem 31.12.2017 an Ehe­gat­ten oder Kin­der in Erwägung ge­zo­gen wer­den, um die Frei­beträge mehr­fach aus­zu­nut­zen.